国外
1. 瑞银：澳大利亚第一季度CPI预计约为5.0%，为5月和8月加息铺路
瑞银集团经济学家表示，即便中东冲突能够迅速得到解决，其对澳大利亚通胀的上行影响（包括第二轮效应）也将是立竿见影且显著的，这将为澳大利亚在5月和8月提高利率铺平道路。对实际经济增长的负面影响将在未来几个月甚至季度内表现得更为持久。鉴于第一季度的总体通胀率很可能同比超过4.8%，加息更有可能的时间点仍然是澳洲联储5月和8月的会议。
2. 汇丰：澳洲联储短期内可能会继续关注过度通胀的问题
汇丰银行首席经济学家保罗·布洛克斯汉姆表示，由于中东战争持续进行且利率上升，澳大利亚企业和消费者的信心正在下降，因此对于澳洲联储官员来说，眼下形势颇为棘手。澳洲联储短期内可能会继续关注过度通胀的问题。不过，一旦经济活动指标出现足够明显的下滑，表明就业市场将更快降温，那么市场就应该预期澳洲联储届时会有信心地预测核心通胀率将回归到2.5%的目标水平，并且也不再需要进一步收紧政策。
3. 野村：油价上涨或致日本央行推迟加息
野村经济学家表示，由于原油价格持续上涨以及对石油产品供应的担忧，日本未来面临着“前所未有的风险”，日本央行很可能会推迟加息。与三月份的新闻发布会相比，日本央行行长植田和男在周一的讲话中更担心中东冲突可能给经济带来的下行风险。植田和男表示，如果冲突持续下去，将会通过供应链中断对日本企业的经营活动造成影响。
4. 高盛：预计沪深房价未来三年将上涨15%
高盛近日发布报告称，上海和深圳两个城市房地产市场或将在今年底触底，复苏时间较其他一线和二线城市提前6个月至24个月。该机构预计，上海和深圳的房价将在2025年底至2028年底期间上涨15%。高盛称，自2024年以来土地投资效率提高，实力较强的国企开发商现金利润率/净资产收益率提升，推动其估值从本轮周期低点回升，如果这些企业核心市场的房地产价格开始上涨，其估值重估将更为显著。实力较强的国有房企在上海和深圳的业务敞口较高，其中中国海外发展和招商蛇口来自这两座城市的利润占比居前。
5. 花旗上调美国股市评级，偏好“防御性股票”
花旗集团的策略师们对美国股市的态度变得更加乐观了。他们表示，战争局势的不确定性加剧使得投资者更倾向于选择质量更高、防御力更强的公司。花旗策略师们将美国股市的评级从“中性”上调至“增持”，并基于“优质/防御性倾斜”的原则进行了全球资产配置调整。他们还将新兴市场股票的评级从“增持”下调至“中性”，理由是这些市场容易受到能源冲击的影响，并且美元走强。
6. 巴克莱：预计泰国央行将在2026年全年维持利率不变
巴克莱银行的经济学家在一份报告中称，泰国银行预计将在2026年之前将政策利率维持在1.00%。泰国央行行长近期表示，央行将尽可能长时间保持当前的政策利率，并避免加息。巴克莱指出，央行更担心的是中东冲突对泰国经济增长的影响，而非更高的通胀。巴克莱称，泰国央行此前曾表示，倾向于忽略供应冲击以及随之而来的通胀上升。
7. 荷兰国际：霍尔木兹海峡处于美国的控制之下，是一个更有利于市场的结果
荷兰国际集团的利率策略师在一份报告中指出，美国与伊朗之间的谈判在周末破裂这一事实很重要，但这并非市场的主要影响因素。他们表示：“地区大国之间的战争对全球市场而言并不重要。重要的是能否达成协议并实际执行这些协议。”他们还称：“上周，伊朗控制着霍尔木兹海峡，而现在则处于美国的控制之下。虽然这一过程保持中立，但这是一个更有利于市场的结果，因为从理论上讲，最终的目的是完全且不受限制地重新开放该海峡。”
8. 澳洲联邦银行：硫酸价格飙升威胁化肥及金属供应
澳洲联邦银行（CBA）分析师维韦克·达尔表示，硫酸价格的飙升引发了人们对化肥和金属供应前景的担忧。他在一份报告中称：“由于供应短缺的担忧导致价格上涨，这直接影响到了下游买家。”达尔指出，全球约一半的硫酸用于生产磷酸盐肥料，而约10%的硫酸用于金属加工。今年截至目前，硫酸价格已上涨近一倍，原因是中东地区的冲突导致货物运输中断。
国内
1. 中信证券：2026年电子布涨价将是大年，龙头公司业绩预期或明显上修
中信证券研报表示，这一轮电子布涨价弹性及持续性将明显超出市场预期，特种布在主动补库大周期下将释放明显价格弹性，传统布在低库存及供需偏紧下，价格高度有望突破前高。2026年电子布涨价将是大年，基本面的上修将支撑市值继续往上，重点推荐所有电子布公司。
2. 中信建投：当前证券板块估值处于历史低位，上行空间有望进一步打开
中信建投研报表示，2025年A股市场交投活跃度大幅提升，证券行业经营环境持续向好，业绩实现高增。25家已披露业绩的上市券商营收、归母净利润同比分别增长31.03%、45.54%，利润弹性显著高于营收。经纪与自营业务为业绩核心增长驱动，各主营业务全线增长，行业头部格局保持稳定，中小券商展现出更强业绩弹性。政策端推动行业迈入高质量发展新阶段，当前板块估值处于历史低位，上行空间有望进一步打开。
3. 华泰证券：白酒行业供需重构修复渐明，围绕三条主线布局
华泰证券研报表示，白酒行业当前正处于深度调整与去库周期的尾声，行业已从过去的粗放式总量增长全面迈入存量竞争新阶段。短期看，批价企稳、库存去化、渠道情绪修复是行业走出调整期的核心观察变量。中长期看，行业未来增长逻辑将由过去的“量价扩张”转向“量稳、价升、头部集中”，具备强品牌力与渠道力的龙头酒企有望率先复苏，穿越周期。当前行业积极因素正在酝酿，行业加速出清，板块处于低位，具备布局价值。建议围绕三条主线布局：1、相对确定性龙头；2、出清逻辑清晰、渠道执行力强的管理驱动型公司；3、前期深度调整、具备改革催化的底部反转标的。
4. 中信证券：金价或有由流动性驱动的反弹机会
中信证券研报指出，市场对流动性紧缩的定价有望减弱，中信证券仍预计美联储今年下半年降息25bps、比市场共识更偏鸽派。随着伊朗战事进入降级阶段，美股估值可能仍有修复空间，不过此后前景尚不明朗、需观察霍尔木兹海峡航运受阻对全球供应链及需求扰动的范围与烈度。目前美国经济基本面的韧性或将支持美债实际利率，长端美债收益率难以持续明显下行。金价或有由流动性驱动的反弹机会，美元则可能随市场情绪改善而偏弱震荡。
5. 中金：腾讯控股社交和游戏等主业韧性强劲，维持“跑赢行业”评级
中金发布研报称，维持腾讯控股今明两年盈利预测不变，维持“跑赢行业”评级及目标价666港元，对应2026非国际财务报告准则20倍市盈率。中金表示，腾讯社交和游戏等主业的强韧性，正像打仗时始终握着充足的粮草一样，是腾讯长周期持续投资AI趋势的最大底气。基于此，腾讯已经从底层基础模型和提升AI创新冗余度两方面积极布局。模型层面，4月即将发布混元3.0，有望迎来进展。