国外
1. 澳洲联邦银行：美元应会继续受益于全球经济增速放缓的局面
澳洲联邦银行（CBA）国际经济部门主管乔·卡普罗斯表示，在亚洲交易时段，美元指数在98上方维持稳定，有报道称美国和伊朗正在寻求新一轮会谈以结束战争。他称，如果两周的停火协议得以延长以促成更多会谈，这也不足为奇。但他同时指出，全球经济需要适应能源供应减少的情况。利率上调将有助于使需求与供应保持一致。美元应会继续受益于全球经济增速放缓的局面，因为美元是一种避险货币。
2. 标普：伊朗冲突下，东南亚地区中印尼主权评级面临最大风险
标普表示，在中东冲突持续的情况下，东南亚地区的主权信用评级预计将面临压力，其中印度尼西亚风险尤其大。标普在周二发布的一份报告中称：“在能源市场长期陷入混乱的情况下，那些评级缓冲较弱的主权国家的信用质量可能会受到影响。在东南亚地区，如果冲突持续下去，我们认为印度尼西亚的主权评级将更加脆弱。”标普表示，能源价格的上涨将增加印度尼西亚的补贴成本，并对其预算造成压力；而更昂贵的石油进口将扩大该国的经常账户赤字；更快的通货膨胀还可能导致市场利率上升，从而推高政府的借贷成本。
3. PGIM：东南亚和印度的战略石油储备可用天数可能仅剩7至15天
PGIM在一份报告中称，东南亚和印度的战略石油储备可用天数可能仅剩7至15天。霍尔木兹海峡的供应中断仍在持续挤压全球原油及衍生品的储备量。菲律宾已经宣布进入全国能源紧急状态——而在亚太地区的其他地方，日本和韩国等主要经济体的储备可用天数约为4至10天。该公司认为通过谈判达成协议或延长停火协议的可能性约为70%。
4. 三井住友银行：日本央行可能仍会在4月加息
由于中东局势存在不确定性，市场对于日本央行在4月加息的预期正在减弱。然而，日本三井住友银行预计日本央行本月将把利率提高至1%。该机构认为，1%的利率仍略低于日本央行预计的中性利率区间——这一水平既不具有抑制作用也不具有刺激作用，对经济而言既非紧缩也非扩张。如果加息时间推迟，那么在通胀已经呈下降趋势的情况下进行加息，此举将难以得到合理解释。预计，随着食品价格增长放缓，日本的通货膨胀率将会进一步下降。
5. 摩根士丹利：新加坡金管局在7月不太可能进一步收紧政策
摩根士丹利亚洲经济学家德里克·Y·卡姆在一份研究报告中表示，鉴于当前的经济形势，新加坡金融管理局在7月份不太可能进一步收紧货币政策。新加坡金融管理局对经济增长前景可能面临的下行风险感到担忧。然而，如果能源价格的上涨对核心通胀产生显著影响，或者经济增长结果变得更加乐观，这可能会促使该机构再次采取紧缩措施。
6. 法兴银行：若伊朗局势降级，欧元或进一步上涨
法兴银行分析师Kit Juckes在一份报告中表示，如果伊朗战争降级导致霍尔木兹海峡重新开放，欧元兑美元可能进一步向1.20水平上涨。即使能源价格回落，法兴银行仍预计欧洲央行将在6月和9月加息，而美联储将维持利率不变。Juckes称，“这也是市场所消化的预期，因此对后市影响不大，但确实有助于欧元兑美元进一步上涨。
国内
1. 中信建投：A股短期预计仍呈现震荡上行格局
中信建投认为，上周A股迎来修复行情，背后是市场风险偏好、流动性和基本面三因素共同改善。展望后市，虽然上涨速度或将放缓，但市场短期预计仍呈现震荡上行格局。中期则需注意高油价持续带来的外部风险。建议关注一季报，把握景气行业，围绕一季报高景气、基本面边际改善、政策受益+配置低位+旺季景气三方向布局。
2. 中信证券：预计二季度铜价有望站稳13000美元/吨上方
中信证券指出，年初以来铜板块受到需求逆风和流动性冲击影响表现低迷。二季度以来国内铜库存快速去化彰显需求显著回暖，供应扰动则再度呈现加剧态势，铜的基本面逻辑明显强化。预计2026年二季度铜价有望站稳13000美元/吨上方，且经历前期调整后，铜板块股票估值已处于较低水平，板块配置性价比提升。看好板块在二季度重回市场配置主线。
3. 中信建投期货：一体化转电镍成本支撑或将大幅抬升
印尼调整HPM计价公式，我们认为新的HPM价格能够更公允地反应镍矿实际价值但公式调整前后带来的差异，可能被动增加冶炼环节成本。再叠加中东局势影响下，印尼硫磺供应受到扰动，预计湿法项目受冲击最为严重，一体化转电镍成本支撑或将大幅抬升。此外印尼其他政策隐忧仍在，虽然镍出口税征收计划推迟，但印尼又表示可能推出其他方案来替代征收出口税。矿端供应方面，印尼RKAB审批偏慢，印尼方面表示镍矿配额已通过2.1亿吨左右，较政府设定的2.6-2.7亿吨目标仍有一定距离。且26Q2起企业将使用新配额，矿端偏紧的预期或有所走强。此外印尼雨季将至，或将对当地冶炼产能产生影响。
4. 华泰证券：4月中国出口或仍有望维持较高景气度
华泰证券指出，往前看，4月中国出口或仍有望维持较高景气度，近期能源冲击虽然边际压制出口增长的斜率，但中国出口行业仍有望是相对竞争力和盈利能力较高的经济部门。华泰证券预计，在霍尔木兹海峡6月前重新开放的中性情形下，中国出口增长有望保持韧性。
5. 华泰证券：AI眼镜有望从当前的信息提示工具升级为智能体感知世界的信息入口
华泰证券认为，AI眼镜正在成为智能体时代重要的硬件入口之一。随着大语言模型从“被动响应”向“主动执行”演进，AI眼镜有望从当前的信息提示工具升级为智能体感知世界的信息入口（类比小龙虾的双眼）。当前全球AI眼镜市场正处于“无显示”向“带显示”过渡的关键节点。看好Meta/Google在2026/2027推出搭载更强AI功能的下一代产品，推动行业规模进一步扩大。中国产业链在硅基OLED、光波导、精密光学、ODM、镜片、CIS/LCOS、Micro LED等关键环节均已有所布局，相关龙头企业在AI眼镜多个核心环节已形成较强的系统性竞争力。
6. 中信证券：判断2026年中国出口仍会有较为亮眼的表现
中信证券指出，今年3月出口增速下降较多，主要受去年同期较高基数以及霍尔木兹海峡封锁拖累对中东地区出口影响。产品结构上，半导体产业链对出口的拉动作用较大，油价上涨带动部分绿色产品出口增速上升。3月进口增速大幅超预期，主要原因为国内制造业景气改善以及半导体、有色行业上行带动相关品类进口“量价齐升”。展望后续，多种因素促使中国生产成本仍然具有优势，中信证券判断2026年中国出口仍会有较为亮眼的表现。
7. 中信建投：持续看好CXO板块成长空间
中信建投指出，海外投融资大环境进入季度间波动，不同阶段、不同疾病领域的CXO服务需求进一步分化，国内投融资活动景气度持续上行，弹性更强，持续看好CXO板块成长空间。AI对制药及医药外包行业影响短期有限、但市场对新技术对长期的行业发展变革的影响已初步达成共识，早期研发阶段（CRO）影响呈分化趋势，生产段（D、M）整体利好。