国外
1. 路透调查：因战争推高通胀，美联储至少要等到年底才会降息
据路透社对经济学家的一项调查，因为战争引发的能源冲击再度加剧了本已高涨的通胀，美联储今年至少要等到六个月之后才会降低利率。在4月17日至21日的调查中，103名经济学家中有56位预测，美联储的基准利率将维持在3.50%至3.75%的区间内至九月底，而在3月下旬的调查中，近70%的经济学家预计届时至少会降息一次。在3月初的一项调查中，大多数经济学家预计到6月底会降息。最新调查中，仍有71名经济学家预计今年至少有一次降息，预估中值显示将仅有一次降息，这与美联储上个月发布的点阵图预测相符。目前有近三分之一的经济学家预计今年利率将保持不变，这一比例较之前调查中的占比高出近一倍。
2. 巴克莱：市场严重低估油气供应中断影响
巴克莱银行警告市场不应过于乐观，因为美伊尚未真正达成和平协议，霍尔木兹海峡的油气运输供应中断仍在持续，市场尚未充分意识到当前供应中断的实际影响。巴克莱分析师Lydia Rainforth在报告中表示，霍尔木兹海峡石油和天然气运输中断情况已经持续超过50天，超过6亿桶石油运输被阻塞，每天有超过1000万桶石油供应中断。该行认为，目前美股石油股的价格显示，市场似乎已经将长期油价定价于在每桶60至65美元的水平，这一预期显然太过乐观。他们建议投资者“利用近期的疲软行情来建立头寸”，并预计未来几个月油价将会上涨。
3. 法兴银行：特朗普在抑制美元涨势
法国兴业银行表示，特朗普希望美元贬值和利率降低，这在一定程度上抑制了美元的走势。近期美国经济数据表现强劲，但并未对美元产生任何积极影响。特朗普不顾经济增长和通胀前景，一直呼吁降低利率。如果市场预期伊朗战争不会进一步升级，美元可能会下跌，欧元在未来几周内有可能升至1.20。
4. 德意志银行：谨慎的日本央行可能会选择推迟加息
大量媒体报道称日本央行下周可能会维持利率不变，这促使德意志银行的策略师们将加息时间推迟至6月。亚历克斯·卢等人表示：“我们认为这是日本央行通过媒体传达的信息，他们已经决定推迟加息以避免给市场带来意外。”市场定价显示，出现意外情况的门槛极高，但尽管日本央行可能会等待评估中东战争的影响，但维持利率不变只是暂停加息周期，并非结束加息。经济状况需要进一步收紧政策，因为货币政策仍非常宽松。终端利率的定价仍高于1.5%，这反映了市场认为维持利率不变只是将问题往后推。
国内
1. 中金：公募一季度大幅加仓偏AI产业链硬件端通信行业，减仓有色和电子
中金公司发布研报称，公募一季度加仓通信、化工及电力设备，减仓有色和电子。加仓行业方面，偏AI产业链硬件端的通信行业获加仓最多，仓位上升2.1个百分点，细分行业中，通信设备仓位上升较多；地缘冲突下，受益于能源涨价、供给替代与国内出口份额提升的基础化工、电力设备、石油石化和煤炭也分别获加仓1.1、1、0.6和0.3个百分点；此前调整较充分、近期积极催化较多的生物医药一季度获加仓0.5个百分点。减仓行业方面，前期涨幅较高、获加仓较多的电子和有色金属，一季度分别被减仓1.8和1.3个百分点。
2. 东海证券：预期券商整合节奏将加快，“头部集中、区域整合、特色分化”格局加速形成
东海证券发布研报称，东方证券于4月19日公告拟通过发行A股股份及支付现金的方式收购上海证券100%股权，相关股票自4月20日起停牌。中央金融工作会议和新“国九条”对于一流投资银行建设的有效性和方向性不改，本次整合再次印证了“业务或区域互补、国资体系内股权整合”的并购主线，预计后续各省市国资系券商整合节奏将加快，行业“头部集中、区域整合、特色分化”的格局将加速形成，个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大型券商配置机遇。
3. 中信证券：光模块设备伴随下游资本开支与高效化、国产化趋势迎来高景气
中信证券研报称，光通信需求非线性增长，光模块设备市场空间爆发。在光模块制造环节中，贴片环节精度要求提高，设备价值量提升。耦合设备壁垒较高，无源耦合重要性进一步加强。测试环节中光采样示波器亟需国产化，AOI检测设备定制化要求高。看好光模块设备敞口较高、积极进行收并购补全短板且主业较为扎实的标的。
4. 中信证券：2026北京车展将开幕，新车蓄势待发，有望提振内需
中信证券研报称，2026北京车展将在4月24日开幕，本届车展呈现三大核心趋势：5.2m+大五座/大六座SUV新增供给增多，800V+大电池逐渐成为30万级别车型标配，AI成为车型卖点、车企营销新主线。中信证券认为，随着北京车展年内多款重磅新车的推出，内需有望接力出口成为2026年第二季度汽车板块的重要催化剂。
5. 中信证券：中国创新药产业有望迎来管线潜力的验证与价值提升
中信证券研报称，2026年ASCO大会日程于4月21日正式公布，将于5月29日至6月2日在美国芝加哥盛大召开。作为全球最重磅的肿瘤学术盛会之一，海内外多家MNC与创新药公司管线数据迎来密集读出，其中来自中国的研究数量再创新高：共有94项原创性研究成果入选口头发言环节，标志着中国创新药产业正加速走向创新研发的国际前列。中信证券认为围绕ASCO大会摘要公布与数据读出等关键节点的催化，中国创新药产业有望迎来管线潜力的验证与价值提升。综上，中信证券维持创新药行业“强于大市”的评级，推荐重点关注肿瘤治疗SOC的迭代方向与有重磅数据读出的中国创新药公司。
6. 中信证券：漫剧行业景气度仍在持续，建议从两个维度精选标的
中信证券研报表示，漫剧行业在独立APP崛起与大模型技术迭代的双重驱动下，高质量增长景气度延续。平台侧，独立平台通过复刻短剧成功模式已实现千万级用户突破，且用户黏性极高。技术侧，Seedance 2.0等视频大模型的进步显著提升了3D及仿真人漫剧的供给质量，推动市场重心从低质填充内容转向优质IP开发。在全球市场，依托日趋成熟的短剧出海渠道，漫剧已成为中国内容企业海外扩张的新增长点。建议从两个维度精选标的：1）具备优质内容IP储备以及漫剧内容产能储备的公司，以及具备IP、产能、分发渠道全链路布局的相关公司；2）内容平台、漫剧投流方等通过参与漫剧商业化环节实现商业价值的公司。
7. 华泰证券：2026北京车展将启幕，建议关注自主品牌高端车型
华泰证券研报称，第十九届北京国际汽车展览会将于2026年4月24日—5月3日举办。根据官方统计，本次车展展车总数达1451台（其中全球首发车型181台、概念车71台），展出面积38万平方米，不仅规模跃居全球车展首位，新车数量也远超上届车展（参展车型294款，全新车型127款）。新能源车仍为本次车展主旋律，车型占比突破60%。其中建议关注自主品牌高端车型，特别是大型SUV的细分市场。