国外
1. 花旗：沃什关注更广泛通胀指标或降低近期加息可能
花旗集团经济学家Andrew Hollenhorst和Veronica Clark表示，美联储主席沃什暗示，除个人消费支出价格指数（PCE）外，其他通胀指标将在货币政策中发挥更大作用，这降低了美联储近期加息的可能性。6月核心PCE通胀率从3.4%降至3.3%。相比之下，核心消费者价格指数（CPI）为2.6%，距离美联储2%的通胀目标更接近。Hollenhorst和Clark表示：“未来几个月，市场应会越来越明显地看到，沃什关注的更广泛通胀指标并未显示出令人担忧的通胀加速迹象。”市场目前预计美联储9月加息的概率为59%。不过，两位经济学家认为，市场这一预期可能是错误的。
2. 荷兰银行：欧洲央行料不会将利率上调至2.50%以上，不确定性仍存
荷兰银行分析师Alexander Krueger在一份报告中表示，尽管第二季度经济增长带来意外利好，但欧洲央行不太可能考虑将利率从目前的2.25%上调至高于2.50%的水平。Krueger表示：“该地经济正在弥补第一季度的损失。当时，爱尔兰拖累了该地经济；现在它正帮助推动经济增长。”他指出，考虑到伊朗战争带来的额外压力，第二季度经济环比增长0.4%是一个积极表现。该分析师表示，尽管如此，旷日持久的中东冲突将推迟恢复常态的时间。他说，欧洲央行将不得不密切关注经济发展以及通货膨胀。
3. 大和证券：任何支撑日元的干预措施可能只是为了争取时间
大和证券首席外汇策略师Kenta Tadaide表示，日本政府为支撑日元而采取的任何意外干预措施可能只不过是争取时间的权宜之计。“为了使汇率干预的效果最大化，货币政策必须保持同一方向，”他说。他补充说：“虽然市场普遍预计日本央行将在今天的决策中维持政策利率不变，但市场的注意力集中在其政策声明和行长植田和男的新闻发布会所传达的信息上。”
4. 三菱日联：市场参与者对日元的短期押注料将保持谨慎
三菱日联银行高级外汇分析师Michael Wan在一份研究报告中表示，考虑到风险平衡，市场参与者对日元的短期押注可能保持谨慎。日元净空头头寸仍处于接近历史高位的高水平，日本“当局可能正试图清除这些头寸”。Wan表示，日元能否延续周四高达3.3%的涨势，可能“取决于市场在日本央行政策会议后的反应”。总而言之，在进入周末和下周初之际，我们因此对美元兑日元货币对保持谨慎。
5. 三菱日联：若英国央行推高对9月加息的押注，英镑或将上涨
三菱日联银行的Derek Halpenny在一份报告中表示，如果英国央行的利率决议强化了市场对9月份加息的预期，英镑可能会上涨。他说，英国央行可能会表达对中东冲突影响的更多担忧。他表示，与6月份的会议相比，如今冲突拖延下去似乎是一个更大的风险。能源价格更长时间的上涨可能“肯定会迫使英国央行采取行动，即使在劳动力市场状况喜忧参半的情况下也是如此。”目前市场反映9月份加息概率为50%的预期。
6. 贝伦贝格：英国央行无需坚持紧缩路径
贝伦贝格银行分析师Andrew Wishart在一份报告中表示，尽管面临能源价格冲击，欧洲第二季度的经济活动仍表现出韧性，这降低了因“预防性加息”（旨在防范新的工资-价格螺旋式上涨）而给就业市场带来风险的可能性。他表示：“我们认为，如果能源价格进一步上涨，英国央行可能会落实其加息25个基点的威胁。”然而，由于这种经济韧性并未转化为用工需求的复苏，通胀放缓的趋势很可能会持续。Wishart认为，这将使政策制定者能够缓和强硬立场，转而采取降息措施以支持就业。他预计，英国央行将于12月重启降息，并在2027年中期前将政策利率从3.75%下调至3.0%。
7. 国家发改委：深入实施“东数西算”工程，统筹布局、有序建设算力设施
7月30日，国家发展改革委召开2026年上半年发展改革形势通报会，会议强调，发展改革系统要切实做好发展改革各项工作，推动经济持续向新向优向好发展，确保完成全年预期目标任务。加快建设现代化产业体系，坚持因地制宜、分类施策培育壮大新兴产业和未来产业；深入实施“东数西算”工程，统筹布局、有序建设算力设施；加快打造一批人工智能标杆应用，在制造、农业、能源等重点行业加快赋能，加快人工智能法立法进程；促进服务业优质高效发展，推动重点行业提质降本降碳。（国家发改委）
国内
1. 中金：美国经济尚未出现明显放缓，需求仍然稳健
中金指出，美国二季度GDP年化环比增长1.5%，虽低于市场预期，但数据并不疲弱。进口、库存和政府支出拖累了GDP，而反映内需的私人国内最终销售环比折年增长3.9%，创2023年初以来最快，显示经济韧性依然较强。消费明显回暖，AI带动的企业投资继续保持高增，住宅投资也开始改善，经济增长动力正逐步由财政刺激转向私人部门。通胀方面，核心PCE较前值回落，但油价重新上涨意味着未来通胀仍存不确定性。整体来看，中金认为美国经济尚未出现明显放缓，需求仍然稳健，美联储政策重心仍将放在控制通胀上，采取“预防式加息”应是合理选项。此外，二季度增长已呈现出一定的扩散特征，这不仅意味着本轮复苏基础更稳，也与近期美国市场资金轮动与行情扩散的方向相吻合。
2. 东方金诚：7月PMI数据回落，但高技术产品供需两旺
7月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，比上月下降1.1个百分点，显示内需仍有待进一步企稳。与此同时，结构性亮点也持续显现，东方金诚首席宏观分析师王青表示，7月高技术制造业和装备制造业PMI数据分别为53.3%和51.4%，双双处在扩区间。显示高技术产品供需两旺，国内制造业转型升级在持续加码。（一财）
3. 华福证券：政策组合拳的轮廓更加清晰
中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。华福证券总裁助理兼研究所所长任志强接受证券时报采访时表示，下半年宏观政策或将进入存量加速与增量加力的共振窗口期，新旧动能转换有望提速，资本市场改革预期升温。“本次政治局会议的政策定调更加积极，政策组合拳的轮廓更加清晰。”任志强说，政策底进一步夯实。会议明确“加大逆周期调节力度”，宏观政策从“稳”向“进”的转变信号明确，有助于提振市场信心、改善市场预期。其次，“加快推动新旧动能转换”的提法意味着产业转型升级的政策力度或将进一步加大，新质生产力方向是中长期最具确定性的投资主线。同时，内需链条有望边际改善。随着财政加快支出、货币适度宽松、“六张网”加速落地，基建投资链、服务消费链有望迎来阶段性修复机会。此外，资本市场改革预期升温，后续资本市场投融资改革的推进值得期待。
4. 中信证券：住房是最重要的大宗耐用消费，商业地产是重要的线下场景消费
中信证券研报认为，住房是最重要的大宗耐用消费，商业地产是重要的线下场景消费。无论是住宅开发业务还是商业地产运营，都在接轨大消费行业。国家也积极支持房地产作为大宗消费的定位。能融入这一定位的发展商，战略上看将有广阔的发展前景。房地产行业里头，有一些公司能持续成长。具体而言，看好能充分理解居民需求，并创造好产品的开发商；具备丰富历史经验，能把商业地产管好拿住的企业；具备好的消费者口碑，从事物业服务的公司。
5. 银河证券：“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进
银河证券研报认为，“六张网”作为支撑科技战略落地的关键基础设施，有望加速推进。“六张网”具体指水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网，其中算力网、新一代通信网、新型电网与科技行业紧密相关。算力网作为人工智能时代的关键基础设施环节，将全国算力设施连成一张网，实现跨区域、跨行业高效调度，直接支撑大模型训练与推理；新一代通信网涵盖5G-A、6G、卫星互联网等，实现空天地海一体化全域覆盖，为具身智能、智能网联汽车等提供确定性连接；新型电网则通过智能调度支撑算力中心与新能源的“算电协同”，解决AI爆发带来的电力负荷波动问题。这三张网共同构成智能经济的数字底座，打通数据、算力、能源等关键生产要素的流通壁垒，为科技行业提供无处不在、高效可靠的底层支撑。当前算力网已进入落地实施阶段，科技行业将迎来技术攻关、场景融合、生态协同三大实质性机遇，相关龙头企业即将迎来较大市场增量空间。