日本央行行长植田和男周二在G20财长和央行行长会议结束后表示，日本央行将在考虑物价上行风险的情况下制定货币政策。
植田和男没有直接回应市场对9月加息的升温预期，但他表示，日本经济数据与央行此前的展望一致。对市场而言，这一表态意味着日本央行仍在按照既定路径推进进一步加息。
他同时表示，日本央行将在下一次政策会议上像往常一样充分讨论政策。隔夜指数掉期目前显示，日本央行9月17日至18日加息的概率已经达到约99%。
植田和男周二称，对市场日常波动不予置评，市场已反映出9月加息的强烈可能性，对货币政策的基本立场与7月相比基本保持不变。“货币条件仍然宽松，因此我们希望继续加息。”
贝森特此前持续敦促日本央行采取行动，这一因素进一步强化了市场对9月加息的预期。美国财政部周二披露，贝森特上周日与植田和男在G20会议期间会面，并明确表达了对日本采取“果断”市场和货币政策措施的支持。
美国财政部称，贝森特敦促植田和男通过稳健的货币政策锚定通胀预期，同时避免汇率出现过度波动。他还强调，日元严重低估正在加剧日本国内的通胀压力。“财政部长强调了合理制定和沟通货币政策的重要性，以锚定通胀预期并避免汇率过度波动。”
美国财政部同时表示：“贝森特部长还表达了对日本采取果断的市场和货币政策措施以应对日元严重低估的强烈支持，并指出日元疲软对日本国内通胀压力起到了推波助澜的作用。”
日元贬值已经成为日本政策制定者难以回避的问题。汇率走弱推高进口价格，并进一步传导至整体通胀和居民生活成本。
美国与日本7月31日罕见联手干预汇市，通过买入日元阻止日元和日本国债的抛售压力向全球金融市场扩散。但这次行动并没有给日元带来持久支撑，市场因此开始关注两国是否会再次干预。
贝森特则对路透社表示，近期日元走势并非无序，并称他预计植田和男会“做正确的事”应对日元贬值。
长期关注日本央行的Totan Research首席经济学家加藤出（Izuru Kato）认为，7月的联合干预实际上向日本释放了明确政策信号——“要在通胀问题上行动起来。”
加藤出进一步表示：“日本正面临一场若没有美国帮助就难以控制的货币危机。对这样一个国家而言，即使是每三个月加息一次可能都太慢了。”
日本央行近期持续释放鹰派信号，也使市场越来越相信9月加息已经接近确定。这将是日本央行继6月把政策利率升至1%后的再次加息，而1%的水平已经是31年来最高。
当前日本央行始于2024年的紧缩周期中，加息节奏大约为每年两次。如果9月而不是10月启动下一次加息，一些分析师认为，市场可能进一步押注日本央行未来每季度加息一次。
批发通胀近期明显上升，其中一部分压力来自日元疲软导致的进口成本增加。这一变化加剧了日本国内物价压力，也促使日本央行警告通胀可能出现超调。
日本前最高外汇外交官篠原尚之（Naoyuki Shinohara）认为，日本实际利率仍然明显过低。“再加息一两次不足以扭转日元的下跌趋势。”
牛津经济研究院目前预计，日本央行将在今年9月和12月加息，并在2027年4月进行第三次加息。这一预测意味着紧缩节奏将快于此前预期。
贝森特对日本政策的要求并不限于货币政策。这位美国财政部长同时对日本扩大财政支出的路线提出了明显质疑。
对华盛顿而言，日本央行加息过慢以及政府继续采取宽松财政政策，可能同时推动日元和日本国债遭到抛售。由于日本债市规模巨大，这种压力一旦扩散，还可能进一步影响美国国债收益率。
作为“安倍经济学”的支持者，高市早苗制定了雄心勃勃的支出计划，希望增加对增长领域的投资，同时缓冲居民生活成本上涨带来的冲击。
贝森特谈及日本财政政策时对路透社表示，既然日本已经战胜通缩，就应该“坐下来享受安倍经济学的成功，让它继续运行”。部分分析师认为，这实际上是在批评高市政府当前的扩张性财政路线。
一名日本政府官员认为，这是在向高市早苗政府发出避免财政政策过度扩张的信号。一名执政党高级官员则表示，这番言论说明美国正在进一步提高对日本经济政策的要求。
高市早苗此前承诺取消关键增长领域的支出上限。据日本国内媒体报道，各部门和机构可能因此为下一财年提交创纪录的初始预算申请。
市场已经对大规模财政支出感到不安，日本国债收益率因此升至30年高位。更高的日本国债收益率不仅意味着政府再融资成本上升，也可能通过全球债券市场产生溢出效应，进一步推高美债收益率。
曾在日本财务省任职、后来担任国际货币基金组织（IMF）副总裁的篠原尚之认为，真正能够支撑日元的办法，是让高市政府作出可信的财政改革承诺。但他同时表示：“这种可能性很低。”
随着9月加息预期已经接近完全定价，日本央行接下来面临的难题也从“是否加息”逐渐转向“加息之后怎么办”：既要应对日元疲软和通胀压力，又要面对高市政府扩大财政支出的政策取向。