如何避免过度交易？|《交易计划》系列十三-市场参考-金十数据

如何避免过度交易？|《交易计划》系列十三

本文将分享交易过于频繁的危害，并提出以谨慎的计划替代冲动行为。

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《交易非赌博：制定终极交易成功的游戏计划》一书作者马塞尔·林克谈过：

很多人认为交易是一种赌博，是的，这其中有风险，但一个准备充分的交易者，凭借扎实的游戏计划和纪律，可以学会不赌博地进行交易。

虽然我会展示我的交易实例并谈论技术分析，但这本书并不是要告诉你如何选择市场底部或为你提供优秀的交易系统，而是将重点放在如何成为一名更好的交易者上。在市场中获胜的关键在于制定计划，提前知道如何应对某些情况，这就是游戏计划的作用。交易不是简单的买入和卖出，而是要知道何时以及为何这样做。

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过度交易是交易者可能做的最致命的事情之一。我知道这一直是我最大的问题之一。过度交易有几种形式。一种是不停地交易，一次又一次的交易，中间没有任何喘息的机会。对一些人来说，这可能是他们的策略，但对大多数人来说，这反映了缺乏纪律，是一个产生佣金的邪恶怪物。过度交易也可能是同时持有过多头寸的结果。到了一定程度，过多的头寸会分散你的注意力，使你无法控制。对于有些人来说，这可能是超过4个仓位，而对于其他人来说，这可能是同时拥有20个仓位之后；无论如何，当你的仓位超过你所能承受的水平时，你的交易就会受到影响。过度交易还有另一种情况，那就是仓位规模过大，导致风险超过自己的承受能力。当你承担的风险超过你的承受能力时，你往往会做出非理性的决定。我见过这种情况一次又一次地发生。偶尔你会遇到对你有利的事情，但大多数情况下，当你出错时，你会被打得缩成一团。我很自豪地说，我曾经犯过这些错误，也曾经因为所有这些情况而受到伤害。

为什么要制定计划

我能想到的制定计划的最重要的原因之一是，它能防止你过度交易。事实上，我应该说它应该让你避免过度交易。长期过度交易者总会想办法回到他们的老路上去，我很快就会解释。当你提前计划好自己的日常工作时，就更容易避免做过度交易这样的蠢事了。如果你每次交易都要有进出的理由，那么你的交易量就会开始减少，而不是随心所欲地进行交易。长期过度交易者比任何人都更需要交易纪律和游戏计划，这样他们才能减少交易，并有机会成为优秀的交易者。我怎么强调这一点都不为过。所以我再强调一遍：长期过度交易者比任何人都更需要交易纪律和游戏计划，如果他们想减少交易，并有机会成为伟大的交易者的话。

有些糟糕的交易者真的是一窍不通，他们可能会认为，因为他们确实有一个交易计划，并且一直在遵守，所以他们没有过度交易。然而，如果他们错误地在计划中加入规则和参数，从而导致过度交易，那就大错特错了。这种情况比你想象的更常见。如果你交易计划的一部分是拥有5个仓位，交易多达20,000股股票，每股股票的风险为2,000美元，那么如果你无法承受这样的交易风险，你可能会将自己置于危险之中。当你制定每日游戏计划时，你可能会不断增加过多的股票或头寸，或者在可能产生过多交易的时间段内进行交易，而这仅仅是因为你认为这样做没有问题，因为这符合交易计划的参数。当然，你可能认为自己没问题，因为这在你的计划中，但不要自欺欺人。在冒太大风险之前，请确保你的计划是可靠的，否则你可能会伤害自己。

你不需要总是在市场中

我曾经是一台交易机器，总是想做一笔交易。如果我没有做多某个市场，我就必须做空，因为如果我不喜欢做多，那么它就一定是个好空头。坐在一旁等待好的交易来临的想法对我来说是陌生的。我的系统总是在扭转我的仓位，我似乎总是在市场中。不只是在一个市场，而是在我有保证金的许多市场，但很快就会有更多。

当然，如果经过回溯测试，有些人可以使用这类系统成功地进行交易。但问题在于那些没有正确策略的交易者，他们有时会开始追逐市场，因为他们不断出错，"需要做对"。他们不知道如何承受损失，连续做了12笔糟糕的交易，试图最终做对。这种情况经常发生在波涛汹涌的市场中，或者当交易者面临亏损时，为了挽回损失而不断加码。

图14.1是标准普尔市场波动的一个例子。假设约翰在早上开盘（S1）时匆忙做空了两份合约。他一直持有，希望自己是对的，最后在亏损10个点后，他在最后一次上涨（B1）时做多。他现在相信市场会反弹，他想把现金赚回来，所以买了四份合约，以便更快地完成交易。此时，市场终于开始回落。现在他慌了，认为自己第一次是对的，于是在S2抛空了六份合约。他再次选择了最差的价位，而市场又开始反弹，于是他又买入8份合约（B2），整个过程继续进行。一天结束时，他已经交易了约4,393份合约，犯了两个过度交易的大忌。第一是交易次数过多，第二是交易的合约过多。这两种情况本身都会造成损失，但合并起来就会"哎哟！"。

交易这种波动市场的正确方法与约翰的方法正好相反。你应该在底部下买单，在顶部下卖单。有了游戏计划，你就可以避免用错误的方法交易。但你必须遵守纪律，按照计划行事，而大多数过度交易者都缺乏这种纪律。计划可以简单地告诉你，如果你在一天内亏损X，或者连续四次亏损，那么你就可以放弃当天的交易。它还可以告诉你，在任何时候都不要交易超过五份合约；这些都是它可以帮助你的直接方法。但是，如果你在当天做好了充分准备，那么游戏计划还能在其他方面帮到你。

我将向大家展示，如果哈里进行日内交易，他可以将约翰的交易次数减少一半，并在今天取得不错的收益。哈里花时间看了看市场大盘（图14.2），并制定了一个游戏计划，认识到长期趋势是向上的。市场最近有一波不错的下跌，但现在看起来可能开始回升。他还认识到市场正处于拥挤期，因此有可能出现波动。他的游戏计划是逢低买入标准普尔指数，但不包括做空。因为他只买入，所以他可以将交易减少一半，希望是最坏的一半。因为他认识到市场可能会受到区间限制，所以他要求使用随机指标来确定买入的底部和退出的可能高峰，同时等待另一个买入机会。他还设置了一个初始止损点，如果他判断错误，就在开盘30分钟后离场，然后用当天的低点作为当天剩余时间的止损点。

他当天的交易情况如图14.3所示，他会在跳空缺口（B）处买入，并在随机指标向下交叉（X）时立即离场。然后，他会等待随机指标触底反弹，并在随机指标向上交叉（所有B）时反复买入，在随机指标触顶（X）时离场。在这种情况下，以这种方式使用随机指标非常有效。问题出现在市场走势强劲而指标没有走低时，这时你就错过了一半的走势。

即使你的计划要求你使用与哈里相同的思维方式进行每笔交易，包括多头和空头交易，而且你的交易次数与追逐市场的约翰相同，你也会控制得很好，不会真正过度交易，因为你有适合这种市场的策略，而且你对交易规模保持了纪律性。

虽然在市场上不断做多或做空都能让你赚钱，但我发现最好还是选择一个方向，只在这个方向上做交易，同时喘口气，而不是决定出局时再反转。但这一切都取决于市场形势。无论你打算如何交易，事先了解自己要做什么会让你更容易控制自己。

我只是用5分钟图表举例说明，但你会在60分钟或日线图上看到类似的模式。在长期图表（图14.4）中，目标是确定区间范围；我通过添加支撑线和阻力线来显示这一点。你暂时不会知道它是区间限制；也许你会在X点左右意识到这一点，因为市场没有突破前一个低点。但是，一旦你意识到并能建立起水平线，你就想在顶部附近做空，在底部附近买进，中间不要做太多交易，并始终在边界外设好止损点。一旦市场突破区间，你就必须改变策略。但如果你设置了止损点，你就会得到很好的保护。

停止过多的仓位

仓位过多和关注市场过多通常会导致同样的结果。在这两种情况下，你都有太多的事情要做，以至于无法集中精力。

如果你总是在寻找可以交易的东西，或者必须监控15个仓位，那么你的交易就会受到影响，收益也会开始减少。只有当你有一个适当的计算机化系统来监控不同的市场并向你发出买卖信号时，我才会说这样做没有问题。你现在的工作更像是接单员/执行员，而不是交易员，处理多个头寸也变得更加容易。

尽管在这种情况下你可能不必寻找交易，但你并没有脱身。你仍有责任监控总风险水平和总仓位规模。但是，当你必须监控风险、头寸规模、寻找交易，然后执行交易，再跟踪过多的头寸时，你就会发现自己可能会变得力不从心。在某些时候，你会错过一些不该错过的东西，原因很简单，因为你无法集中精力。这就是为什么我建议在你的交易计划中设置参数，限制你的交易内容。如果没有这些参数，你就永远不会知道什么是你可以控制的仓位数量。

你的游戏计划会帮你解决这个问题，因为在计划中，你可以说："我今天只交易我所关注的这八个市场，只有当这样或那样的情况发生时，我才会进场"。当然，你可能会放弃很多交易机会，但如果你保持在一个可控的水平上，你应该会做得更好。如果没有这部分游戏计划，你可能会把一天的大部分时间都花在寻找交易机会上。如果你一夜之间持有12个仓位，当你试图管理并从所有仓位中脱身时，尤其是当所有仓位同时出问题时，就会变得难以承受。

有一点要注意，一夜之间持有12只随机股票与一夜之间持有12只半导体股票有些不同。后者基本上是一个大仓位，对任何一只股票的奇怪走势都有一点保护。有些人喜欢用这种方式交易，而有些人则更喜欢选择行业龙头并持有一个大仓位。一个仓位更容易管理，但是，当外部因素的风险分散到12只应该一起变动的股票上时，外部因素的风险会被更好地分散。但要记住，交易多个仓位时，你的佣金会更高。

交易计划和游戏计划的帮助方式是，当你准备当天的交易时，假设你没有任何头寸，你会对市场进行搜索，挑选出代表最佳交易机会的潜在市场。比方说，有20种情况是你喜欢的。但是，你的交易计划规定你在任何时候都不能持有超过六个仓位。现在，你必须决定名单上哪些是最好的。在这20个仓位中，有些仓位会脱颖而出，为你带来更高的盈利概率。当我在更多的市场上交易时，我曾经用一到五的等级来评定所有的可能性，然后我只考虑四星级和五星级的交易机会，而忽略那些较弱的机会。这使我不会同时持有太多头寸。这对我来说已经不是问题了，因为我基本上只在一个市场进行交易，如果真的有好的交易机会，我也会偶尔在这里或那里进行交易。在大多数情况下，我只交易道指或标准普尔指数，我认为这两个市场差不多。

第十三篇完