华尔街预计,AMD将实现收入54.8亿美元,较上年同期增长2%,每股利润62美分。
AMD(AMD.O)将于周二美股盘后公布财报,市场预计该公司仅会出现温和增长。正如英特尔(INTC.O)上周的业绩所显示的那样,对个人电脑和非人工智能数据中心处理器的需求仍然疲软。
但本季度投资者关注的并不是AMD的股票。随着这家芯片制造商与英伟达(NVDA.O)展开竞争,推出了一系列用于人工智能训练和推理工作负载的新GPU,市场关注的是人工智能带来的巨大长期潜力。
FactSet追踪的预测显示,AMD第三财季营收为54.8亿美元,较上年同期增长2%,每股盈利62美分。
AMD此前给出的指引是,营收为51-57亿美元,其中数据中心业务增长将持平,预计服务器销售的季节性下滑将被数据中心GPU的强劲需求所抵消。
AMD预测,客户端、嵌入式和游戏部门的销售额将比12月季度连续下降,半定制芯片收入预计将下降“显著的两位数百分比”。AMD预计本季度非美国通用会计准则毛利率为52%。
市场普遍预计,AMD第二季度营收为57.3亿美元,增长7%,每股利润为1.02美元。
美国银行全球研究分析师Vivek Arya在一份预测AMD第一季度的报告中写道,CPU和GPU服务器的持续走强应该“足以抵消”个人电脑的持续调整和其他领域的疲软。他认为,在2023年出货量同比下降33%之后,服务器CPU的库存将趋于正常。
Arya预计,下半年非人工智能领域将出现“广泛的周期性复苏”,同时人工智能处理器的需求也将加速增长。他指出,市场对AMDMI300AI芯片的前景超级看好。他指出,市场一致认为2025年MI300芯片的销售额将达到95亿美元,而买方则预计销售总额将高达120亿至150亿美元。Arya维持对AMD的买入评级和195美元的目标价。
TD Cowen分析师Matthew Ramsay维持对AMD的买入评级和200美元的目标价。Ramsay说,如果不是因为最近的下跌,该股自3月初达到峰值以来已经下跌了约25%,那么该股的走势将会“棘手”。在他看来,这只股票现在看起来更具吸引力。他写道:“对AMD而言,本季度市场的情绪变化远远大于基本面变化。”
Ramsay对本季度的预测可以归结为:“数据中心业务不错,其他方面……一般。”他指出,现在该公司股票的重点是MI300及其后续产品,他认为这两款产品在2026年和2027年的收入将分别达到150亿美元和200亿美元。
Ramsay认为,到2027年,AMD每股收益可达10美元或更高,高于他预计的今年每股3.63美元和明年每股5.55美元。他补充说,该股仍是他的首选之一。