1. 瑞银:美国10年期国债收益率预计年底将低于4%
瑞银全球财富管理在一份报告中说,由于市场预计美联储可能会进一步降息,预计10年期美国国债收益率到年底将跌破4%。首席投资官Mark Haefele表示:“一旦美联储采取行动,可能会在2025年进一步降息,我们预计到年底美债收益率将下降,预计10年期美国国债收益率将达到3.85%。”Mark称。
2. 摩根资管:只有熊市冲击能颠覆科技股力量
摩根资产管理首席全球市场策略师David Kelly表示,如果市场不出现类似2022年投资者所经历的市场暴跌局面,科技巨头对美股的巨大影响力就有可能持续。Kelly等华尔街专业人士预计,到年底标普500指数的盈利增长将拓宽范围,不仅限于科技巨头。但在他看来,这可能还不足以消除这些超大型股票与美国基准股指其他成分股之间的巨大业绩差距。Kelly表示,这意味着只有市场人气遭遇极大打击,才能让资金流向大型科技股的趋势受阻。例如,两年前,科技股被美联储大规模政策紧缩所打压且跌幅超过大盘。
3. 野村证券:欧洲央行今年再降息两次是合适的
野村证券欧洲央行观察人士Szczepaniak表示,在葡萄牙辛特拉举行的欧洲央行研讨会上,大多数欧洲央行官员的发言都支持今年再降息一到两次。他表示:“我们预计数据将足够疲软,使欧洲央行能够在今年9月和12月两次降息。”欧洲央行在6月份的会议上宣布了本周期内的首次降息,强调其进一步行动取决于数据。根据Refinitiv的数据,市场预计今年剩余时间将降息42个基点。
4. 盛宝银行:三季度美元可能受经济疲软影响但跌幅有限
盛宝银行说,如果美国经济疲软扩大,美元可能在第三季度下跌,但跌幅应该是有限的。盛宝银行外汇策略师查纳纳在一份报告中说,11月的总统大选可能会促使美联储在出现经济疲软迹象时发出降息信号。不过,由于美国国债收益率相对较高,以及避险需求,美元的压力应会缓和。她表示:“美元的高收益率仍是一个支撑因素,除非美国经济面临信贷危机,否则预计降息周期将缓慢启动。”她说,在美国大选前,避险美元需求应会持续。
5. 盛宝银行:未来几个月美元走软或令高风险货币受益
盛宝银行表示,如果美元在第三季度因美国经济放缓而走弱,对全球风险情绪和经济状况变化敏感的高风险货币可能会有更好的表现。盛宝银行外汇策略师查纳纳在一份报告中说,这些货币包括瑞典克朗、挪威克朗、澳元和纽元。澳元和纽元仍然处于有利位置,因为它们的央行可能会继续落后于降息周期。
6. 潘森宏观:预计美国职位空缺数据将带来工资上涨的迹象
潘森宏观经济学家在一份报告中说,今晚公布的美国就业报告可能会带来未来工资通胀的迹象。他们认为,职位空缺的总体指标可能约为810万个。他们指出,该调查的回复率很低,这意味着“在任何一个方向上,都有可能出现不稳定的结果。”然而,报告中的辞职率,是一个很好的领先指标。就业成本指数是美联储偏爱的工资衡量标准。
7. 西太银行:新西兰联储下周会议不太可能涉及加息或政策调整
西太平洋银行首席经济学家Kelly Eckhold表示,新西兰联储7月10日的政策会议不会带来新的信息或利率变化。官方现金利率似乎将保持在5.5%。预计会有一个简短的声明,将强调消费者支出和通胀的上行风险,因为政府2024年的预算收缩程度低于预期,而且不太可能出现鸽派倾向,这可能会让2024年的宽松政策发挥作用。
8. 德国商业银行:欧元区通胀回落,足以促使9月降息
德国商业银行经济学家文森特•斯塔默在一份报告中说,欧元区的通胀率可能会进一步下降,直到9月份,这给了欧洲央行降息的机会。他指出,6月份整体通胀率小幅下降,部分抵消了5月份的意外上升,但服务价格的大幅上涨使核心通胀率保持不变。斯塔默说,事实上,物价的潜在上涨压力似乎正在巩固,尤其是服务业的高工资。不过,他说,由于消除了较强的基数效应,9月份之前的年通胀率应该会下降,不过到2024年底,通胀率可能会再次上升。他补充称,欧洲央行将不得不最迟在明年初对服务业价格趋势进行批判性审视。
9. 德国商业银行:欧元区通胀回落,足以促使9月降息
德国商业银行经济学家文森特•斯塔默在一份报告中说,欧元区的通胀率可能会进一步下降,直到9月份,这给了欧洲央行降息的机会。他指出,6月份整体通胀率小幅下降,部分抵消了5月份的意外上升,但服务价格的大幅上涨使核心通胀率保持不变。斯塔默说,事实上,物价的潜在上涨压力似乎正在巩固,尤其是服务业的高工资。不过,他说,由于消除了较强的基数效应,9月份之前的年通胀率应该会下降,不过到2024年底,通胀率可能会再次上升。他补充称,欧洲央行将不得不最迟在明年初对服务业价格趋势进行批判性审视。
10. 加拿大国民银行:加拿大央行7月降息的可能性仍然很大
在5月CPI报告显示通胀高于预期后,加拿大央行7月降息的可能性受到打击。加拿大国民银行策略师认为,市场对于降息预期的回调在一定程度上可能有些过头了。该行表示,6月份的另一份通胀报告将在加拿大央行7月24日决定前一周出炉。如果6月份的通胀率接近1-4月份的水平,加拿大央行官员可能会将5月份的数据归因于波动。目前加拿大GDP增长仍然低迷,劳动力市场继续走软。