三个月前,Alphabet(GOOGL.O)的业绩超出预期25%,表明即使是一家广受关注的大型公司也能突破预期。
华尔街预测,谷歌和YouTube的母公司在周二收盘后发布的财报也会有同样出色的表现。
调查显示,互联网搜索广告的需求是健康的。谷歌周一表示,它已经放弃了在Chrome浏览器中消除软件“cookies”的项目,这无疑让广告商们松了一口气。隐私权倡导者谴责这种软件追踪器,但这正是大多数广告商在互联网上追踪消费者的方式。
谷歌在人工智能领域处于领先地位,再加上它的业绩增长,这只股票今年的涨幅达到了30%,是标准普尔500指数涨幅的两倍。
Alphabet近期股价为182美元,是2025年盈利预期的21倍。许多人认为,这对大型科技股来说并不算太贵。
韦德布什分析师斯科特·德维特(ScottDevitt)在周一的一份报告中写道:“鉴于基础数字广告市场的强劲表现,以及谷歌在广告和云计算领域的可选性,人工智能货币化仍在继续,我们认为目前的估值并不高。
今年6月,Alphabet开始支付20美分的季度股息。该公司还正在实施一项700亿美元的股票回购计划。
FactSet收集的卖方预测平均值预计,Alphabet二季度的总营收将比一季度环比增长5%,达到843亿美元。这将意味着同比增长13%,与一季度15.4%的同比增幅相比有所放缓。
Alphabet和微软、Facebook母公司Meta Platforms(META.O)等竞争对手的资本支出规模是3月份季度业绩的另一个惊喜。
为了腾出现金用于人工智能,谷歌试图通过裁员来控制部分业务的开支。这种开支控制是一季度财报意外上扬的原因之一。
尽管如此,支出仍在增加。当资本支出从2023年的320亿美元跃升至2024年预计的500亿美元时,折旧必须增长。
因此,根据对Alphabet二季度净利润的平均预测,该季度净利润将环比下降3%,降至229亿美元,合每股1.85美元。这仍将是一个不错的50%的同比增长。
韦德布什的Devitt将在本次的报告中仔细研究三件事:Alphabet在人工智能方面的支出和资本投资增长情况;公司对下半年广告销售增长的指导;人工智能云服务货币化的进展情况(即客户是否会为公司的人工智能产品买单)。
德维特将Alphabet评级为“买入”。他的目标股价为205美元,还有约12%的上涨空间。