今年，包括亚马逊(AMZN.O)、Meta Platforms(META.O)、Alphabet(GOOGL.O)、微软(MSFT.O)、英伟达(NVDA.O)和苹果(AAPL.O)在内的“七大巨头”股票纷纷大涨，其中周三的涨幅接近3%。科技行业ETF已在今年创下29次新高。

甲骨文(ORCL.N)：增长强劲，估值有吸引力

甲骨文股价在本周一发布第二财季财报后下跌6%，至178美元。尽管如此，其股价自2022年底以来已翻倍。本次股价下跌是市场对高预期的自然反应。

财报显示，甲骨文的未来增长前景良好。季度营收同比增长8.6%至141亿美元，其中云业务收入增长24%至59亿美元，云基础设施收入更是达到24亿美元。甲骨文正在将客户从传统数据存储迁移到其高效的AI支持服务。未来第三季度营收预计增长8%，剔除汇率影响增长可达10%。

甲骨文的云基础设施业务增速超过了行业平均水平，未来整体年营收增速预计可维持在10%以上。尽管短期内AI相关投资会对利润率产生压力，但分析师预计，未来四年其年均每股收益增长率将达到18%。目前，其市盈率为未来12个月预期收益的27倍，显著低于美国软件行业的平均水平，但其增长前景更为强劲，股价具备进一步上涨空间。

泰瑞达(TER.O)：机器人与芯片测试双轮驱动

泰瑞达是一家市值190亿美元的机器人和芯片测试设备制造商，其股价自夏季高点163.21美元下跌约27%，目前为120美元。近期工业客户资本支出放缓导致其工业业务增长减速，但长期前景仍然乐观。

随着工业客户恢复对自动化设备的投资，该领域的销售预计将复苏。同时，AI芯片需求的增长推动芯片测试设备需求增加。第三季度总营收增长5%至7.37亿美元。分析预计，到本世纪末，泰瑞达所在市场规模可能达到190亿美元，其行业地位稳固，仅有东京的Advantest是其主要竞争对手。

分析师预计，到2026年，泰瑞达营收和每股收益将分别增长至41亿美元和5.99美元。如果公司证明其发展轨迹良好，股价有望回升。目前其市盈率为28倍，低于年内高点37倍。

AMD(AMD.O)：AI芯片的追赶者

AMD因AI芯片销售未达预期，股价从3月的227.30美元高点下跌39%，至127美元。然而，公司最近将全年营收指引从45亿美元上调至50亿美元。

AMD CEO苏姿丰表示，AI芯片市场长期规模可能超过5000亿美元。目前英伟达占据1000亿美元市场，但客户仍需多样化供应链，而AMD是仅次于英伟达的第二大选择。

分析师预计，到2027年，AMD的包括AI芯片在内的数据中心芯片年销售额将增长36%，达到310亿美元。较低的市盈率（26倍，对比英伟达的33倍）也为其股价提供了上涨空间。

这三家公司在AI浪潮中的独特定位使其具备长期增长潜力，对于错过英伟达暴涨的投资者来说，或许是值得考虑的“第二梯队”。