人工智能将继续推动芯片股上涨，并成为“在不断变化的地缘政治和经济背景下，相对确定性较高的领域”，坎托分析师表示。

坎托·菲茨杰拉德（Cantor Fitzgerald）的分析师表示，在人工智能的驱动下，英伟达(NVDA.O)是他们最看好的芯片股。

由于主要云服务提供商、主权实体、新型云公司和企业对人工智能基础设施的支出预计将在可预见的未来持续上升，坎托分析师认为，人工智能技术是目前芯片股“唯一有意义的增长驱动因素”，并指出了几只最可能受益的个股。

随着科技巨头不断上调资本支出预算，并强调必须在AI基础设施上加大投入，再加上AI硬件公司的产品周期表现强劲，坎托在周三的一份报告中指出，这些趋势将继续推动“AI概念交易”。

坎托团队将英伟达列为首选个股，因为该公司正在推进其Blackwell AI平台的部署。分析师表示，Blackwell平台的推进将为英伟达带来“实质性的超预期盈利与上调空间”，其每股收益有望在明年达到8美元，从而支撑他们设定的240美元目标价。这一预估也远高于市场对英伟达下财年每股收益6.31美元的普遍预测。

除了英伟达外，坎托预计其他将从AI浪潮中受益的芯片股还包括：台积电(TSM.N)、AMD(AMD.O)、博通(AVGO.O)、美光科技(MU.O)。

分析师指出，在地缘政治紧张和经济挑战加剧的背景下，AI已成为“一个相对确定的领域”。例如，台积电本周二确认，其向中国工厂出口部分芯片制造设备和技术的豁免权已被美国政府取消，其“已验证最终用户（VEU）”身份将在12月31日失效。三星电子（Samsung）和SK海力士（SK Hynix）也同样被取消了VEU资格。

不过，尽管市场上一些高增长动能股近期回调，分析师认为这只是短期问题。他们指出，关于企业在应用AI过程中遇到困难的报道被“夸大了”。他们并不担心，认为超大规模云服务商的资本回报率依然强劲。

坎托还指出，微软(MSFT.O)、Meta Platforms(META.O)、Alphabet(GOOGL.O)和亚马逊(AMZN.O)的资本支出预计今年将增长57%，2026年增长20%，而两个月前的预测仅为增长40%和9%。

与此同时，分析师表示，市场对AMD即将在11月分析师日发布的AI数据中心GPU持乐观态度。尽管今年早些时候有投资者担心，客户为规避未来可能上涨的关税而提前采购，但AMD的客户端和服务器CPU业务依旧“持续加速”增长，受益于平均售价上升、市场份额提升以及Instinct AI加速器系列前景稳定。分析师预计，AMD今年的每股收益接近4美元，而FactSet的市场共识为3.85美元。

虽然AMD的数据中心营收仍预计“相对较小”，约为65亿美元，但分析师指出，其向“机架级AI整体解决方案”的转型，是他们对AMD能在AI领域显著扩展市场份额保持“高度希望”的关键因素之一。分析师还指出，AMD有意在大型AI训练集群中占据“不容忽视的份额”，同时AI推理需求也在快速增长。