国外
1. 巴克莱：利空不断，美元仍然保持韧性
巴克莱银行外汇策略师表示，尽管近期发生了极度利空的事件，但美元在过去几个月里并未出现明显走弱。今年2月至5月期间，美元曾经历大幅下跌的震荡行情，但自那以后，即便面对疲软的经济数据以及美联储公信力受到的挑战，美元仍维持在相对狭窄的区间内波动，并未进一步显著下跌。巴克莱预计，美国经济将在未来数月内回暖，这可能意味着美元将继续保持韧性。不过，分析师们对美联储独立性面临的威胁仍持谨慎态度。
2. 高盛：欧盟不太可能全面禁止从俄罗斯进口石油
高盛表示，欧盟全面禁止进口俄罗斯石油“不太可能”，因为匈牙利和斯洛伐克等少数成员国严重依赖俄罗斯石油供应，且“缺乏支持这一举措的动力”。即便实施，其对全球供需平衡的影响也将有限，因为这只会重新分配石油流向，而非削减全球石油供应。
3. 高盛：预计新兴市场股票和货币年底前将上涨
Kamakshya Trivedi、Tarun Lalwani等高盛策略师称，在宏观利好、仓位趋势和有利的季节性因素推动下，新兴市场股票和货币年底前将上涨。美联储降息、美元走弱和资金流入维持了有利的宏观环境，且第四季度通常具有季节性利好效应。高盛将MSCI新兴市场指数12个月目标位从1,370点上调至1,480点，意味着有约10%的上涨空间。人工智能/科技和政策改革驱动下，继续超配中国和韩国；同时维持超配南非，得益于矿业和廉价的本土股票。新兴市场货币过去一个月走强，跑赢发达市场同行，高盛认为这一趋势将持续，因套利交易、美元周期性动态以及新兴市场股票的优异表现都支持其进一步上涨。
4. 德商银行：瑞郎可能在瑞士央行维持利率的情况下获得小幅提振
德商银行分析师Michael Pfister表示，预计瑞士央行将维持利率不变。这一情景仅对瑞士法郎提供微弱支持，因为该决定现在被广泛预期。尽管瑞士央行可能会重申其如有必要将引入负利率的意愿，但其可能将这一步骤保留为紧急情况。瑞士央行预计不太可能为了更强烈地干预外汇市场、从而选择通过购买外国货币来削弱瑞士法郎。
国内
1. 东方金诚：预计年底前市场流动性将保持稳定充裕
东方金诚首席宏观分析师王青预计，四季度数量型货币政策工具会进一步发力，央行有可能实施新一轮降准，并适时恢复国债买卖。在通过这两项政策工具向银行体系注入长期流动性的同时，四季度央行还将综合运用买断式逆回购和MLF操作，持续向市场注入中期流动性。这意味着年底前市场流动性将继续处于较为稳定的充裕状态，市场利率上行空间不大。
2. 中金公司：Rubin或推动微通道液冷技术应用，液冷通胀逻辑再强化
中金公司发布研究报告称，近期中国台湾经济日报报道，英伟达在推动供应链进行微通道水冷板开发、使得微通道冷板应用预期增强，推动AIDC液冷通胀逻辑再强化。看好新方案的切换过程中，供应链的格局或产生变化，带来国产液冷链配套的机会，相关的产业链公司，包括传统VC厂商、液冷模组厂商、散热器厂商以及3D打印厂商有望受益。
3. 中信证券：长视频行业迎来政策利好，展望长剧生态复苏
中信证券研报称，通过复盘2010年以来影视剧行业面临的政策，以及其对于内容制作公司和平台的业绩影响，我们认为广电总局《若干举措》有望在多方面给长视频行业带来实质性利好。看好后续长视频平台及优质内容制作公司提高产能、提升内容周转效率和资金使用效率以及剧集IP商业化空间打开带来的业绩改善和增长潜力。
4. 中信证券：8月餐食行业环比改善，把握结构性机遇
中信证券表示，8月社零餐饮收入及限额以上单位餐饮收入分别同比+2.1%/+1.0%，较7月的1.1%/-0.3%环比回暖。根据数据，8月餐食行业多数品牌拓店势能延续，店效环比改善，细分赛道具发展势能，中式快餐、西式快餐表现较优。知情权、食品安全及质价匹配为消费者核心关切，中长期行业合规性、透明化程度将持续提升，具有高质价比产品、强合规性及稳定安全的供应链的头部餐企有望受益。建议关注性价比定位凸显、发展前景确定性高的成长型领先企业和经营较为稳健的高股息、成熟型龙头企业。
5. 中信证券：碳纤维行业正处于周期底部复苏阶段，建议关注优质企业
中信证券研报称，碳纤维行业正处于周期底部复苏阶段，价格企稳，开工率回升。需求呈现结构性回暖，风电领域增长强劲，航空航天持续复苏，低空经济（如eVTOL、无人机）成为新爆发点。建议关注具备高端应用、新能源优势、出海敞口的优质企业。
6. 中信证券：长视频行业迎来政策利好，展望长剧生态复苏
中信证券指出，通过复盘2010年以来影视剧行业面临的政策，以及其对于内容制作公司和平台的业绩影响，我们认为广电总局《进一步丰富电视大屏内容促进广电视听内容供给的若干举措》有望在多方面给长视频行业带来实质性利好。看好后续长视频平台及优质内容制作公司提高产能、提升内容周转效率和资金使用效率以及剧集IP商业化空间打开带来的业绩改善和增长潜力。
7. 中银证券：煤价存上涨预期，将进一步对水泥价格形成支撑
中国银河证券指出，本周全国水泥价格小幅上涨，主要原因系当前进入传统旺季阶段，水泥企业推涨积极性较高所致。本周市场需求有所恢复，但较去年同期较弱；目前全国部分熟料线仍处于停窑状态，暂未对企业熟料库存构成压力。后续来看，“金九银十”需求有望继续增长，但在终端市场疲软情况下，预计增幅有限；因考虑到冬季将迎来较长时间错峰停窑，且叠加当下需求边际改善，预计水泥企业将继续积极推涨水泥价格，此外，煤价存上涨预期，将进一步对水泥价格形成支撑。
8. 中银证券：冬季将迎较长时间错峰停窑，或继续推升水泥价格
中国银河证券指出，本周全国水泥价格小幅上涨，主要原因系当前进入传统旺季，水泥企业积极性较高所致。市场需求有所恢复，目前全国部分熟料线仍处于停窑状态，暂未对企业熟料库存构成压力。后续来看，考虑到冬季将迎来较长时间错峰停窑，叠加当下需求边际改善，预计将继续推升水泥价格。此外，煤价存上涨预期，将进一步对水泥价格形成支撑。
9. 中银证券：海外下半年促销旺季即将到来，面板采购呈现积极信号
中国银河证券指出，海外下半年促销旺季即将到来，面板采购呈现积极信号：面板采购量是电视需求的前瞻指标。上半年韩国品牌销售较差，面板一度大力去库存，影响面部采购需求，当前去库存结束迎来转机。奥维睿沃数据，25年8月全球电视面板出货量达22.3百万片，同比+7.6%、环比+4.9%，延续了7月以来的积极态势，反应了市场周期性的库存回补需求，全球电视品牌商正为下半年海外黑五、圣诞促销旺季积极备货。从全球角度看，下半年海外电视需求走向短期高峰，或将平抑国内国补退坡的部分影响。
10. 华泰证券：关注具备特种电子布全产品矩阵布局、产能扩张快速的公司
华泰证券指出，电子布是PCB-CCL产业链的关键增强材料，AI产业趋势推动高端PCB及其相关上游材料升级，特种电子布有三大产品升级趋势。市场担忧龙头公司大规模扩产造成特种电子布供给格局恶化，但华泰证券测算后认为2025年各类特种电子布产品均处在供给紧缺的状态，LowDK-2和LowCTE的供给紧缺仍将持续到2026年。同时预计2026年Q布有望迎来量产元年。关注具备全产品矩阵布局、产能扩张快速的公司。