在重塑全球最有价值公司的未来之际，微软(MSFT.O)首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）正全力押注人工智能（AI），他相信，未来技术主导地位将由那些构建平台、基础设施和云服务以大规模支持AI的公司所赢得。从投资数百亿美元于超大规模AI数据中心和战略合作伙伴关系，到将AI嵌入核心产品，纳德拉已经表明，AI不仅仅是微软的一个增长领域，而是公司的核心战略驱动力。

萨蒂亚·纳德拉亲自深度参与公司AI战略的推进，积极与顶级工程师互动，密切审查产品表现。他现在每周召开密集的会议，发布直接的产品指令，并将更多精力集中在产品领导上，转移了其他行政职责。

在AI领域的竞争和财务压力日益加剧的背景下，纳德拉还加速了人才招聘，亲自接触来自OpenAI和Google DeepMind的顶级研究人员，表明他认为这一时刻对微软的长期成功至关重要。

虽然微软的股价接近创纪录的估值，但纳德拉的AI押注是否意味着现在是购买微软股票的时机？

微软公司总部位于华盛顿州雷德蒙德市，是全球领先的科技公司，业务涵盖软件、云计算、人工智能、游戏和企业解决方案等广泛领域。微软已经从一个主导操作系统的公司，发展成为多个科技垂直领域的强大企业，市值约为3.6万亿美元，体现了其行业地位的雄厚。

微软股票在近期的表现反映了公司基本增长动力与整体市场动态。由于强劲的云收入和在AI领域的早期领先地位，微软股价在2025年攀升至创纪录的水平，7月31日创下52周新高555.45美元，突显了投资者对其战略方向的强烈信心。

然而，微软的表现并非一路上涨。受宏观经济形势变化和广泛的科技行业周期性波动影响，股价出现过整固和回调，从7月的高点下跌了13.8%。

尽管如此，微软股票今年迄今为止仍上涨了15.8%，过去一年上涨了11%。整体的乐观情绪来自于对公司在云计算和AI工具（如Copilot和Azure AI）上的巨额投资将在未来推动收入增长的预期。

微软的估值也因此溢价，分析师的目标价格反映了对未来盈利能力的持续乐观。微软当前的市盈率为30.58倍，超过了许多同行业公司。

微软在10月29日盘后发布了2026财年第一季度的财报。该季度公司收入为777亿美元，同比增长18%，远超分析师预期。

总运营收入也表现出强劲的增长，同比上涨24%，非GAAP每股收益（EPS）增长23%，达到4.13美元，体现了微软在扩展AI和云基础设施的同时，仍保持强劲的利润率，超出市场共识预期。

云收入在其中发挥了主导作用，微软云业务同比增长26%，达到491亿美元，Azure和其他云服务增长了惊人的40%，显示出AI驱动的企业服务需求依然强劲。商业剩余履约义务同比激增51%，达到3920亿美元，表明客户的长期承诺增加。

然而，投资者也被提醒，微软在第一季度的资本支出达349亿美元，这些资金将用于扩大AI能力和数据中心建设，尽管业绩超出预期，但这一因素在短期内影响了股价反应。10月30日，股价下跌了2.9%。

管理层预测，2026财年第二季度收入将在795亿美元到806亿美元之间，意味着公司将继续保持两位数的增长，并且云计算和AI产品的需求将继续强劲。

分析师保持乐观，预计2026财年每股收益为15.86美元，同比增长16.3%，并预计2027财年将进一步增长15.6%，达到18.33美元。

12月22日，韦德布什分析师丹尼尔·艾夫斯（Daniel Ives）重申了对微软的“跑赢大盘”评级，并维持了625美元的目标股价，表明他对股价上涨和长期增长前景的持续信心。

此外，DA Davidson也重申了微软的“买入”评级，并将目标股价定为650美元。该公司继续视微软为其首选的大型股，认为其具备持久的财务实力，并对微软在AI领域的长期定位充满信心。

总体来看，微软的共识评级为“强烈买入”。在目前覆盖该股票的48位分析师中，39位建议“强烈买入”，5位建议“适度买入”，其余4位分析师持观望态度，给出了“持有”评级。

微软的分析师平均目标股价为629.23美元，意味着有29.1%的上涨空间。同时，市场的最高目标股价为700美元，暗示该股可能上涨至43.4%。