国外
1. 高盛：油价冲击下利率市场转向鹰派预期
高盛策略师在一份报告中表示，油价冲击导致利率市场突然转向，开始按照鹰派政策维度进行交易。他们表示，总体通胀上行的风险前景已在对增长的担忧中占据上风，而供给侧波动的重现削弱了此前重新浮现的久期对冲价值。“尽管上周五疲软的（美国）就业报告为曲线前端重新带来了一些支撑，但市场对逊于预期的数据的反应明显平淡。”策略师表示，尽管走势波动，但10年期美国国债收益率的绝对水平并非不合理，较长期远期利率基本仍属合适水平，且与跨国的较长期增长预期一致。
2. 高盛：仍预计美联储将降息两次，落地时间难测
高盛多资产固定收益投资主管Lindsay Rosner表示：“劳动力市场疲软的迹象提醒美联储，推迟降息可能会付出代价，尽管短期政策仍受持续进行的中东冲突所左右。伊朗的事态发展及其对通胀的潜在后果在一定程度上掩盖了美国的就业状况，使得通往潜在政策正常化的路径变得不那么明朗。我们预计美联储最终将完成剩下的两次‘正常化降息’，以使利率回归中性，但鉴于目前的不确定性，具体时机尚难定论。”
3. 花旗：若油价推升通胀突破3%，韩国央行或转鹰
花旗集团经济学家Jin-Wook Kim表示，如果油价上涨将通胀率推高至3%以上，使其与韩国央行2%目标之间的差距扩大，该行可能会转向鹰派立场。Kim在一份报告中写道，如果通胀差距超过1个百分点并持续存在，韩国央行可能会开始逐步加息25个基点。Kim补充称，如果通胀差距超过2个百分点，韩国央行可能会转向激进紧缩，可能每次会议加息50个基点，并将物价稳定置于增长之上。韩国2月份通胀率保持在2%，但不断升级的伊朗冲突和不断上涨的油价，有可能在未来几个月推高通胀。
4. 大摩：卡塔尔LNG停产或将消除今年全球供应过剩，气价面临上行压力
根据摩根士丹利的分析，主要液化天然气出口国卡塔尔的停产，很可能会消除今年预期的大部分供应过剩。包括Devin McDermott在内的分析师在3月8日的一份报告中表示，卡塔尔的LNG停产若持续超过一个月，“很快就会带来供应短缺”。全球最大的LNG工厂卡塔尔拉斯拉凡(Ras Laffan) LNG工厂在上周史无前例关闭，目前设施未受损。摩根士丹利在伊朗战争爆发前曾预测，随着美国和其他地方的新项目投产，全球LNG市场在2026年将面临高达600万吨的供应过剩。该行表示，如果卡塔尔在未来一周左右仍没有明确的恢复生产路径，天然气价格可能迅速升至30美元/百万英热或更高。
5. 巴克莱：中东冲突再持续数周，布油或测试120美元
金十数据3月7日讯，巴克莱银行周五表示，如果中东冲突再持续数周，布伦特原油价格可能试探每桶120美元。巴克莱补充道：“这些数字可能看起来过高，尤其是考虑到今年年初市场对石油前景普遍持悲观态度，但我们重申，目前的基本面更为强劲，风险也比俄乌冲突时更大——我们在那次冲突中见证了油价触及这些水平。”
6. Carson Group：就业数据不佳不太可能改变美联储年内的降息预期
Carson Group的分析师Sonu Varghese表示，2月份的就业数据不佳不太可能改变有关美联储今年的降息预期。他表示，这份报告“提醒我们劳动力市场的风险仍未消除”。但另一方面，“即便在即将到来的能源价格冲击和人工智能相关瓶颈出现之前，通胀水平已然居高不下。”Varghese预计，这两大因素将“使美联储在降息问题上保持谨慎——短期内不太可能出现降息。”当前市场普遍预期今年仅会降息一次。
7. 华侨银行：地缘局势有所缓解前，油价上行压力可能会持续存在
新加坡华侨银行投资策略部门总经理Vasu Menon表示，除非霍尔木兹海峡很快恢复石油的流动，并且地区紧张局势有所缓解，否则油价上行压力可能会持续存在。伊朗新任最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊是否会改变海湾地区的地缘政治格局，目前尚不确定。然而，鉴于特朗普此前曾表示，伊朗新领导人的选择不被其政府所接受，因此，这是否会导致局势进一步升级，包括可能采取旨在破坏稳定或推翻穆杰塔巴的军事行动，目前也尚不明朗。
国内
1. 瑞穗：油价破百冲击远超能源范畴，美元避险地位凸显
瑞穗证券（新加坡）宏观研究主管Vishnu Varathan表示，突如其来的供应冲击，其影响远超能源净进出口国的范畴。除了价格上涨挤压利润外，更深刻的冲击体现在供应链层面。即便在印尼这样的国家，油价上涨也可能触发街头抗议，这并不鲜见。亚洲正承受着油价急升带来的主要冲击，几乎无处可避。鉴于日本和韩国对此的高度风险敞口，以及布伦特原油触及每桶107美元可能引发的剧烈痛楚，美元势必将成为表现更为强势的货币。
2. BMI：预计伊朗冲突规模大但时间短，海合会经济受冲击最明显
惠誉旗下研究机构BMI表示，我们的基本情景预测是，伊朗冲突规模将会很大，但持续时间会很短，尽管存在战争延长的明显风险。在新兴市场中，海合会（GCC）感受到的经济影响将最为明显，这反映了这场冲击对贸易、物流、旅游和投资的不利影响。首先，巴基斯坦和印度最为脆弱，因为它们是能源进口国，对霍尔木兹海峡的风险敞口相对较高。其次，撇开实物贸易中断不谈，埃及和土耳其的风险敞口最大。这是因为它们的能源进口账单很高，对外状况脆弱，能源补贴庞大，且通胀不稳定。第三，撒哈拉以南非洲和拉丁美洲的大宗商品生产经济体面临的风险最小，包括尼日利亚、加纳和秘鲁。
3. 中信建投：油价飙升重塑资产定价
中信建投研报称，意料之外的美伊冲突改变年初以来全球复苏交易。油价单周暴涨35%，正在重塑全球流动性主线，几乎牵动所有资产重定价。美伊冲突一开始，资本市场定价避险模式，随着霍尔木兹海峡断运的不确定性，避险模式逐步切换至滞胀模式。最新非农意外录得负增长，恰逢油价暴涨，美国“滞胀”叙事开始蔓延。霍尔木兹海峡牵涉多国利益：美国对中东掌控权、东亚及欧洲能源成本、波斯湾国家财政收入等等。这意味着美伊冲突并不容易随时收场。但也正因霍尔木兹海峡牵涉多国利益，持续大范围断运导致油价持续横在100美元/桶以上，概率也不高。更有可能的情形是，霍尔木兹海峡航运回不到过去，全球油价需要付出“摩擦溢价”。真正值得关注的是油价中枢上抬对全球的中长期影响。
4. 中信证券：继续看好存储需求超预期，预计行业供不应求将持续至27H1
中信证券研报指出，2月以来，随铠侠业绩及指引超预期、NAND一季度合约价上调、以及国内模组厂商佰维存储发布1-2月业绩公告超预期，进一步验证了存储行业景气度维持高位。中信证券继续看好存储需求超预期，预计行业供不应求将持续至27H1，核心推荐短期业绩爆发性强的存储模组公司、存储原厂及贴近原厂的设计公司。
5. 中信证券：维持2026年锂价预测区间为12-20万元/吨
中信证券研报表示，2026年以来，锂价涨幅扩大，海外锂矿复产节奏加快，资源端供应增长或在2026年提速。但相较于需求侧的爆发式增长，供应响应仍显乏力，电池需求的高景气以及产业链库存持续下滑有望继续支撑锂价。此外行业积极信号频现，约定地板价的承购协议，锂精矿拍卖，低品位锂矿产品销售等行为验证产业链对后市锂价的信心，维持2026年锂价预测区间为12-20万元/吨，并建议关注额外供应扰动带来的价格上行风险。
6. 国金证券：锂电行业建议重点关注涨价环节及固态新技术龙头
国金证券研报表示，2026年锂电行业呈现“春季淡季不淡”特征，3月排产显著复苏，环比增长11%—22%，上游碳酸锂等资源品价格领涨带动产业链价格回暖。全年看，产业链涨价通胀预期强化，6F、隔膜、铜铝箔等环节具备涨价弹性；新技术加速落地，固态电池、钠电、复合铜箔等迎来产业化关键期。建议重点关注涨价环节及固态新技术龙头。
7. 大和证券：油价飙升或将拖累日本贸易收支
大和证券估计，如果原油价格保持在每桶90美元左右，日本的月度贸易逆差将达到约1万亿日元。该机构的估算显示，如果价格超过120美元，贸易逆差可能扩大至近2万亿日元。“贸易收支的变化通常会对美元兑日元汇率产生影响，时滞约为一年至一年半。如果原油价格居高不下，预计将给日元带来进一步的下行压力，”大和策略师表示。