5月25日，A股芯片板块集体表现亮眼，寒武纪盘中一度涨超11%，股价刷新历史新高，总市值逼近9000亿元，中芯国际涨幅一度接近20%，股价创历史新高，成交额超320亿元，市值达1.26万亿元。华虹公司、盛美上海、思瑞浦等科创芯片股同步走强。

消息面上，华为发表半导体领域新定律，提出以“时间缩微”替代“几何缩微”的“韬定律”，晶体管密度与系统性能通过逻辑折叠技术实现新突破。这是中国在全球半导体领域首次提出指导产业发展的新原则。预计到2031年，基于该定律的高端芯片晶体管密度将达到1.4纳米制程的同等水平。

此次行情中，寒武纪再次成为市场焦点。公司此前披露的一季度业绩显示，归母净利润同比增长185%，AI芯片出货增长明显，市场持续押注国产AI算力需求扩张。

中芯国际同步大涨，也带动晶圆代工与设备链整体活跃。

近期市场持续关注国产先进制程扩产进展，以及AI芯片订单对晶圆制造需求的拉动。多家机构认为，在当前全球半导体产业格局下，中芯国际仍是中国先进逻辑制造体系中最关键的核心资产之一。

另外，消息面上，国家发改委此前提出，将推动国产大模型进一步适配国产算力芯片，同时继续落实集成电路产业税收优惠政策，进一步强化市场对自主可控方向的预期。

与此同时，上周五美股费城半导体指数再创新高，英伟达此前财报超预期，也进一步强化了全球AI芯片产业链情绪。

近期半导体板块持续出现历史新高个股，背后核心逻辑已经从传统周期复苏，逐渐转向AI基础设施建设与国产替代并行驱动。

多家券商近期认为，“涨价+AI+自主可控”已经成为电子板块全年主线。随着国产大模型、AI服务器与先进封装需求持续增长，市场正在重新评估国产芯片产业链的长期盈利能力。

目前市场下一步关注点，仍集中在二季度AI芯片实际出货、先进制程产能利用率，以及国产算力产业链后续订单释放情况。