黄金最强警报:三周下跌60美元

stones stones 2019-07-12 11:40:18
分析发现,CFTC黄金持仓报告出现了史上第二糟的一幕......

今年的黄金走势对多头来说可以说是喜上加喜,经历几波涨势之后,黄金早已来到1400美元上方。然而,此前曾有外媒报道称,从美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的持仓报告来看,大型金银银行似乎在通过合约操纵金价。

CFTC持仓报告是根据市场参与者提交的每周持仓情况所编制的报告,由于存在时滞,所以并不能作为交易工具,只能作为市场研究的参考。但是,这一报告并非十全十美,此前就曾有多家银行因为提交了带有误导性的数据而被罚款。

那么,最近的持仓报告对黄金价格的短期变化传递出了怎样的信息?7月2日这一周的持仓报告是历史上第二糟糕的报告。所谓“糟糕”的意思就是,一方面对冲基金、交易基金和大型机构等大型投机者的净多头接近历史新高,而另一方面银行的商业交易者净空头也接近历史新高。这样的情况之所以糟糕,是因为这预示着金价即将下跌。历史上最糟糕的三次报告分别是:

2016年7月5日,大型投机者净多头达到31.6万手,商业交易者净空头达到34万手,接下来三周,金价下跌37美元

2019年7月2日,大型投机者净多头达到25.8万手,商业交易者净空头达到28.7万手;

2017年9月12日,大型投机者净多头达到24.5万手,商业交易者净空头达到27.2万手,接下来三周,金价下跌58美元

由此可见,火热的黄金市场或许即将迎来一股冷空气。除了持仓报告之外,CFTC还会每月发布银行参与报告(BPR),该报告是对参与纽交所黄金交易的做市商银行持有黄金情况的调查,调查将银行分为两类,一类是美国五大银行,另一类是巴克莱等28家大型非美国银行。那么,最近的BPR报告情况是否也发出了同样的警告?

在7月2日的BPR报告中,美国的银行共持有107222手净空头合约,非美国银行净空头为105459手,共计212681手,等于662吨数字黄金。这同样是历史上第二糟糕的报告。相比之下,最糟糕的一次报告为2017年9月5日,当时美国的银行共持有127483手净空头合约,非美国银行净空头为86263手,共计213746手,等于665吨数字黄金。

从金价的实际走势来看,这些数据透露出的警告似乎得到了印证。今年以来,纽交所电子黄金价格已经从5月底的1275美元飙升至7月初的1440美元,也就是说,金价在不到6周倍就涨了13%。这就导致投机者过度乐观,大规模做多黄金,但是这种过度的情绪累积到一定点便会失去支撑。过去6年,1360美元水平一直是金价的阻力位,现在黄金已经涨破这一位置,很有可能会出现回调,而1360也很可能会成为回调的支撑位

根据业内预测,金价可能很快就会出现回调,很有可能会在8月跌回1320-1340美元区间,“抄底”的机会即将来临。不过从长期趋势来看,这次回调后金价会延续此前的涨势,再度突破1360,并在年末飙升至1480-1520美元区间。

因此,从短期来看,最近的CFTC持仓报告确实透露出警告信息,金价很快就会出现回落。但是这并不会侵蚀黄金牛市的基础,从长期来看,这次回调只是一次小波折,到今年年底,金价还会出现新高。

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