- 小
- 中
- 大
- 超大
【重点行情回顾】
周一市场因等待重磅数据交投谨慎，但自周二以来，接二连三的爆表数据引发市场对美联储的加息预期升温，现货黄金震荡走低，失守多道心理关口，周五一度跌破1820关口，创年内新低，虽然美盘有所反弹，但本周恐仍将收得周阴线。现货白银走势相似，本周势将收获周线五连跌。
鉴于经济数据指向更鹰派的加息路径，且美联储频繁发出鹰声，美债收益率本周一路走高。10年期美债收益率刷新年内高点，周五一度站上3.9%关口，但美盘后有所回落。
美元指数本周延续2月以来的涨势，尽管周五回吐了部分涨幅；欧元兑美元、英镑兑美元自周二美国CPI数据公布以后整体下行。
国际油价本周早些时候维持区间震荡，周五美盘加速下跌，两油均一度跌超3%，但随后都收复部分跌幅。尽管如此，美油已连续第五天下跌，创下自去年12月初以来最长的跌势。
美股本周整体呈先升后降之势，主要股指周初表现坚挺，周四跌势较为明显。
港股走势反复，自周二连跌两日后，周四盘中强劲反弹，但截至周五收盘已回落至接近周初的水平。
A股本周先扬后抑，周四午后出现了一轮急跌，创业板指一度跌约2%，两市下跌股票超过4500只，成交量亦有所放大。沪指前期一直未能越过的3300点，依然形成较为明显的压制。业内人士分析指出，市场急跌是因为资金在兑现。然而，当日北向资金仍逆势净流入近70亿元，因此可能主要是内资获利了结。
【一周大事记】
01、美国经济数据“三连杀”，美联储高官鹰声阵阵
周二，美国1月CPI连续第7个月下降，但同比上涨6.4%，超过预期的6.20%。受汽油和住房成本的推动，美国1月CPI环比上升0.5%，创2022年6月以来最大增幅。该数据引发了人们对通胀下降步伐趋于停滞的担忧。值得注意的是，此前美国劳工统计局调整了CPI权重和计算方式，这些调整可能给1月通胀数据带来了上行压力。
次日凌晨，美联储“三把手”威廉姆斯表示，最近的数据支持进一步加息，美联储有可能需要将利率提高到高于目前预期的水平，并可能要等到24年或者25年才会降息。2023年FOMC票委、费城联储主席哈克则称，需要维持25个基点的利率路径，美联储还没有结束加息周期，但可能正在接近。
周三，美国1月零售销售月率录得3%，为2021年3月以来最大增幅，大超预期的1.80%，逆转了前两个月的下行趋势。这表明尽管通胀压力不断上升，但消费支出依旧坚挺，给美联储的工作带来了更大的挑战。与此同时，分析师指出，季节性调整因素可能夸大了数据，类似上个月的大幅上涨情况不太可能成为常态。
周四，另一项通胀指标——美国1月PPI录得0.7%，反弹幅度超过预期的0.40%，创下6月份以来的最大涨幅。该数据的超预期反弹再度突显了持续的通胀压力。数据公布后，两位重要美联储官员梅斯特和布拉德表示，他们倾向于在未来恢复更大幅度的加息，并称他们认为在本月早些时候的美联储会议上本应该加息50个基点。在梅斯特发表讲话后，有交易员开始押注美联储可能会在3月份的政策会议上恢复大幅加息。
科技行业投资大佬、对冲基金Satori Fund的创始人丹·奈尔斯（Dan Niles）认为，美联储可能会加息至近6%的水平。高盛也上调了对美联储终端利率的预期，预计美联储今年还将加息三次，每次加息25个基点，联邦基金利率峰值将达到5.25%-5.5%。
02、美联储鸽派“二把手”高就，新的鸽派或将补位
知情人士周一晚间表示，美国总统拜登已决定任命美联储副主席布雷纳德为他的首席经济顾问，接替即将离任的全美经济顾问委员会（NEC）主任布赖恩·迪斯（Brian Deese）。
有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos发文表示，美联储副主席布雷纳德前往白宫任职可能产生直接的经济影响。布雷纳德已成为美联储最有说服力的“鸽派”官员之一，她的离开可能导致美联储在今年春季进行更大幅度的加息，继而引发更大的衰退风险。
美国白宫官员称，在布雷纳德离开美联储之后，白宫将迅速决定美联储副主席人选。消息人士称，白宫正在考虑让芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比（Austan Goolsbee）担任美联储副主席。华尔街经济学家认为他像布雷纳德一样是更注重就业的鸽派。如果古尔斯比成为美联储副主席，克利夫兰联储主席梅斯特将成为FOMC票委，直到芝加哥联储任命新的主席。
03、美国债务危机“死期”最早或在7月
根据美国无党派的美国国会预算办公室（CBO）的估计，美国可能在7月至9月之间无法按时支付所有账单，议员们将仅有几个月的时间就提高债务上限和避免违约达成协议。如果两党未能及时达成一致，美国可能现历史上首次债务违约，这可能使金融市场陷入混乱，并对全球经济造成更广泛的破坏。
04、美国计划再次抛储，OPEC+誓言坚守产量计划
周二，美国政府表示,将继续按计划出售该国战略石油储备 (SPR) 中的2600万桶原油，交付时间为4月至6月。此举导致油价短线下挫。ICAP的能源专家Scott Shelton表示，一些市场参与者曾预计这项预定的销售将被取消或推迟到今年晚些时候。
两大原油机构（OPEC和IEA）都上调了今年全球石油需求增长预期，预计中国将成为需求增长的中坚力量。OPEC还下调了俄罗斯和其他非欧佩克产油国的供应预测，意指石油供应将趋向紧俏。IEA则指出，随着需求复苏和俄罗斯部分产量的流失，供应可能会迅速转向短缺。
西方新制裁的生效导致俄罗斯石油收入剧减，因其被迫为替代买家提供大幅折扣。一位IEA官员表示，这表明西方国家对其实施的价格上限制裁和其他制裁正在产生预期的结果。据分析，超一半的俄罗斯石油产品被纳入了45美元/桶的价格上限之中。尽管如此，俄罗斯近几个月的石油出口和产量“比预期好得多”。
为了报复西方，俄罗斯此前宣布将于下个月减产50万桶/日。对此，美国财政部助理部长本·哈里斯（Ben Harris）周四表示，俄罗斯的减产决定表明该国无法卖出所有石油。但一些分析师认为，俄罗斯石油仍将找到进入市场的方法。
据外媒报道，俄罗斯副总理亚历山大·诺瓦克宣布，该国计划今年将80%以上的原油出口出售给“友好”国家，并称有可能向亚太地区出售更多天然气。
由于欧洲拒绝俄罗斯石油，并转向越来越依赖美国，美国石油定价权显著提升。芝商所的数据显示，2月8日，交易员在休斯顿和米德兰交易的石油合约达到创纪录水平，这两个地方是德州出口的关键枢纽。值得注意的是，今年6月，一种德州生产的原油将正式加入全球基准布伦特原油定价体系中。
作为对抗美国在石油市场上主导地位的OPEC也不甘示弱。本周，沙特能源部长重申，OPEC+计划在今年剩余时间内维持其在2022年10月设定的产量计划。
05、日本央行新行长锁定植田和男 对货币政策前景影响几何？
周二，日本政府正式提名植田和男为下一任日本央行行长、提名内田真一和冰见野良三为副行长。“学者型”行长植田和男将如何带领日本央行货币政策回归正常化道路显然是市场最关注的焦点。
有“日元先生”之称的前日本财务省副大臣榊原英资 （Eisuke Sakakibara）预计，随着国内通胀加速，植田和男可能被迫在10月至12月期间采取行动。他补充说，这可能会让日元受益，今年日元兑美元可能会从目前的132左右升至120左右。
债券投资者正在押注植田和男领导下的日本央行将调整备受争议的收益率曲线控制（YCC）政策，但仍认为其将坚持负利率。近几周，日本两年期国债收益率与10年期国债收益率走势背离；此外，植田和男过去的言行也支持他不会取消负利率的猜测。与此同时，汇市正在提防黑田东彦在其参与的最后一次央行利率决议伤上制造意外。
债市押注日本央行新掌门将维持负利率！汇市提防黑田东彦“搞事”
06、一大黄金买家暂停进口，中国去年黄金同比大增64%
据一位知情官员称，土耳其将暂停部分黄金进口，作为其紧急计划的一部分，以缓解上周该国东南部连发两场强烈地震对经济造成的影响。根据贸易部数据，该国1月份的黄金进口额同比狂飙656%至54亿美元，进口量创下月度纪录68.3吨。
作为世界上最大的黄金消费国，中国2022年进口了黄金1343吨，创2018年以来的最高进口水平，全年黄金进口总量比2021年增长64%。如果这一趋势在2023年得以延续，将推动全球整体黄金需求走高。与此同时，中国去年总计减持美国国债1732亿美元。
人称“华尔街空神”的亿万富翁、对冲基金Paulson & Co.的创始人约翰·保尔森（John Paulson）也看好黄金的前景。他对今年、未来三年和未来五年的展望是：黄金将升值，而美元将贬值。
07、美股涨势脱离基本面，危机警报愈发响亮！
外媒汇编的数据显示，随着大部分美股公司已经公布季度财报，财报显示去年第四季度标普500指数成份股公司的每股收益同比下降了2.3%，这是自2020年第三季度以来的首次下降。这些报告凸显出，疲软的基本面与今年大部分时间股市上涨之间严重脱节。
股市的过度上涨似乎是受散户的追捧所致。周四，根据追踪美国散户交易活动的研究机构Vanda的数据，过去一个月，散户每天净买入的美国股票达到了创纪录的15.1亿美元，因美股的反弹引发了FOMO（错失恐惧症）。摩根大通一位高级策略师周三也指出，散户正在故意与意图给经济降温的美联储作对。
然而，基金经理们正在悄悄听取美联储的意见。美国银行最新的全球基金经理调查显示，在围绕经济增长强劲和通胀降温的乐观情绪高涨，但大多数投资者并不相信涨势会持续下去。根据调查，预计全球经济衰退的投资者比例从11月的77%峰值下降至24%，83%的基金经理认为未来12个月通胀将进一步放缓。约66%的参与者认为，美股处于熊市反弹。
市场的反弹引发了一大波空头回补潮。高盛和摩根大通的大宗经纪部门周四公布的数据显示，随着市场反弹，做空科技股的对冲基金在2月上半月急于解除这些交易。
值得注意的是，周四，据报道，多年前在期权市场上引起轰动的的交易员可能携带另一笔押注股市波动的豪赌回归了。他因在疫情期间美股暴跌时以50美分左右的价格买入VIX看涨期权而暴赚，并得名被称为“50美分”（50 Cent）。这位神秘的交易员再次以每股50美分的价格在周二、周三累计狂买近800万美元的看涨合约，押注市场波动飙升。
08、中概股获国际投资巨头青睐，中国股市吸引创纪录资金流入
本周各大机构向美国证券交易委员会（SEC）提交13F报告，披露四季度所持美股股票和持仓规模。整体来看，多数华尔街机构的持仓总市值有所增长，但其对科技股的态度有比较明显的分歧，例如，桥水基金几乎清仓苹果、微软，而贝莱德全线加仓大型科技股，对哔哩哔哩的增持幅度接近600%。另外，新能源汽车中概股遭遇多家机构减仓。
国际金融协会（IIF）周三表示，1月份净流入新兴市场的资金规模达到657亿美元，超过去年全年309亿美元的2倍，原因是良好的环境为大规模的债券发行提供了条件。其中中国股市1月吸引了约176亿美元的资金流入，为2020年12月以来的最大流入。
09、老司机也翻车？索罗斯遭华尔街围剿
据报道，金融巨鳄索罗斯仍在坚持做空如今被做空最严重加密货币银行Silvergate。“新对冲基金之王”Citadel、全球最大资管巨头贝莱德、安信基金等正大肆抄底Silvergate Capital，试图进行逼空。2月15日美股开盘后，Silvergate 股价大幅飙涨，单日涨幅超28%，近2日累计涨幅更是达52%，空头的爆仓危机或随时爆发。
10、中国伊朗发表联合声明
应中华人民共和国主席习近平邀请，伊朗伊斯兰共和国总统莱希于2月14日至16日对中国进行国事访问。两国元首在会谈期间就一系列双、多边议题交换意见。访问期间，中国国务院总理李克强和全国人大常委会委员长栗战书分别同莱希总统会见。
11、石家庄航班停飞！民航华北局：发现一个气球
2月16日（周四），网传石家庄机场航班一度暂停起降，多个航班备降和延误。随后，石家庄上了热搜第一。有媒体记者采访了民航华北地区管理局值班工作人员，其接到反馈信息说是“发现了一个不明飞行物，最后侦查出来是一个气球，现在已经恢复正常了。”
12、证监会重大宣布：全面注册制正式实施
周五，中国证监会发布全面实行股票发行注册制相关制度规则，自公布之日起施行。主要内容包括：一是精简优化发行上市条件。二是完善审核注册程序。三是优化发行承销制度。四是完善上市公司重大资产重组制度。证券交易所、全国股转公司、中国结算、中证金融、证券业协会配套制度规则同步发布实施。
13、证监会发布境外上市备案管理相关规则
周五，经国务院批准，中国证监会发布境外上市备案管理相关制度规则，自2023年3月31日起实施。证监会新闻发言人表示，将征求有关主管部门意见，对满足合规要求的VIE架构企业境外上市予以备案，支持企业利用两个市场、两种资源发展壮大。